6-8-2010 - La banca española dispone ya de buena parte de los resortes que necesitaría para cubrir las hipotéticas pérdidas en la cartera inmobiliaria que generaría un escenario teórico –y poco probable– de máxima debilidad económica.
Las pruebas de resistencia que los supervisores europeos acaban de realizar al sector revelan que el deterioro de los créditos al promotor y de los inmuebles de bancos y cajas alcanzaría 63.700 millones en un entorno no previsible de fuerte bajón de actividad.
El quebranto subiría incluso a 76.000 millones en un contexto de condiciones extremas que tienen una probabilidad de concretarse inferior al 1%. A su vez, el último Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España detalla que la banca ya tenía a cierre de 2009 un colchón de provisiones de 58.000 millones para afrontar riesgos inmobiliarios.
Lecturas
La combinación de ambas cifras arroja dos lecturas. En primer lugar, si mañana se diera ese escenario remoto, el sector ya tendría cubierta entre el 76% y el 91% de la pérdida potencial (el 76% en el caso de que el quebranto fuera de 76.000 millones; y el 91%, si fuera de 63.700 millones).
En segundo lugar, si la pérdida hipotética en un entorno negativo no previsible se sitúa en 63.700 millones, el deterioro no estresado o verosímil, es decir, el quebranto que efectivamente podría provocar la actual crisis debería ser inferior a esa cifra. En la práctica, la pérdida potencial se aproximaría más al importe de las dotaciones ya constituidas.
Entre 58.000 y 63.700 millones hay un desfase máximo de 5.700 millones. El margen de explotación antes de provisiones que bancos y cajas generaron entre enero y marzo se eleva a 14.300 millones. Si sólo se considera el negocio en España, sin contar la aportación de la actividad internacional, el margen alcanza 7.400 millones. Aunque la realidad individual de las entidades es heterogénea.
“El esfuerzo grueso en mora, provisiones y consumo de dotaciones ya se ha realizado”, dicen fuentes financieras. “Hay promotores que están haciendo muchos esfuerzos por vender, bajando precios. Los que lo consiguen, están saliendo vivos de la situación. También hay gente que no vende y es ese deterioro el que nos queda pendiente. Hemos tocado fondo, aunque nos queda algo de digestión”, señalan en el sector.
Desglose
Las entidades acumulan provisiones por 17.700 millones para cubrir créditos dudosos al sector inmobiliario y constructor por 42.800 millones. Tienen otros 7.600 millones para créditos subestándar (al corriente de pagos pero con debilidades) y 13.000 millones más por deterioros de su cartera de inmuebles, con un valor de 60.000 millones. Los préstamos fallidos vinculados al sector suman 4.000 millones y están cubiertos al 100%. Si a estas dotaciones –42.300 millones en conjunto– se le suma la provisión genérica a cierre de 2009, el saldo sube a esos 58.000 millones.
La prueba de resistencia contempla que en los hipotéticos escenarios de tensión, la banca perdería entre el 14,5% y el 17,3% de su exposición inmobiliaria, que se eleva a 440.000 millones, entre crédito promotor, al sector constructor e inmuebles. La probabilidad de impago se ha estresado hasta una horquilla entre el 30% y el 45% (la tasa de dudosos, sin incluir adjudicados, está en el 10%). La pérdida en caso de impago se ha llevado a un rango entre el 35% y el 55% de la deuda.
Escenarios
1. El entorno de estrés contempla caídas de hasta dos dígitos en el margen de explotación, que alcanza el 35% en las cajas.
2. El escenario más adverso asume una caída acumulada del PIB en España de 2,6 puntos, sobre la caída del 3,6% de 2009.
3. Devalúa un 61% el suelo y un 28% el precio de la vivienda, y aplica rebajas de incluso dos dígitos en el valor de la deuda pública.
Las plusvalías incluidas en el test
La prueba de resistencia refleja que, para hacer frente a los deterioros hipotéticos, no sólo del crédito inmobiliario, sino de todos los activos en balance, la banca cuenta con su colchón de provisiones, así como con el margen de explotación y plusvalías por ventas de activos que puedan generarse en los próximos dos años.
Esta última partida se mueve, en términos conjuntos, entre 107.300 millones y 99.500 millones de euros. El Banco de España acaba de desglosar este apartado. “Para el conjunto de entidades, el margen de explotación supone el 98% del epígrafe ‘Margen de Explotación y plusvalías’, siendo este porcentaje del 89% para las cajas de ahorros”, explica el supervisor.
http://www.expansion.com
Las pruebas de resistencia que los supervisores europeos acaban de realizar al sector revelan que el deterioro de los créditos al promotor y de los inmuebles de bancos y cajas alcanzaría 63.700 millones en un entorno no previsible de fuerte bajón de actividad.
El quebranto subiría incluso a 76.000 millones en un contexto de condiciones extremas que tienen una probabilidad de concretarse inferior al 1%. A su vez, el último Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España detalla que la banca ya tenía a cierre de 2009 un colchón de provisiones de 58.000 millones para afrontar riesgos inmobiliarios.
Lecturas
La combinación de ambas cifras arroja dos lecturas. En primer lugar, si mañana se diera ese escenario remoto, el sector ya tendría cubierta entre el 76% y el 91% de la pérdida potencial (el 76% en el caso de que el quebranto fuera de 76.000 millones; y el 91%, si fuera de 63.700 millones).
En segundo lugar, si la pérdida hipotética en un entorno negativo no previsible se sitúa en 63.700 millones, el deterioro no estresado o verosímil, es decir, el quebranto que efectivamente podría provocar la actual crisis debería ser inferior a esa cifra. En la práctica, la pérdida potencial se aproximaría más al importe de las dotaciones ya constituidas.
Entre 58.000 y 63.700 millones hay un desfase máximo de 5.700 millones. El margen de explotación antes de provisiones que bancos y cajas generaron entre enero y marzo se eleva a 14.300 millones. Si sólo se considera el negocio en España, sin contar la aportación de la actividad internacional, el margen alcanza 7.400 millones. Aunque la realidad individual de las entidades es heterogénea.
“El esfuerzo grueso en mora, provisiones y consumo de dotaciones ya se ha realizado”, dicen fuentes financieras. “Hay promotores que están haciendo muchos esfuerzos por vender, bajando precios. Los que lo consiguen, están saliendo vivos de la situación. También hay gente que no vende y es ese deterioro el que nos queda pendiente. Hemos tocado fondo, aunque nos queda algo de digestión”, señalan en el sector.
Desglose
Las entidades acumulan provisiones por 17.700 millones para cubrir créditos dudosos al sector inmobiliario y constructor por 42.800 millones. Tienen otros 7.600 millones para créditos subestándar (al corriente de pagos pero con debilidades) y 13.000 millones más por deterioros de su cartera de inmuebles, con un valor de 60.000 millones. Los préstamos fallidos vinculados al sector suman 4.000 millones y están cubiertos al 100%. Si a estas dotaciones –42.300 millones en conjunto– se le suma la provisión genérica a cierre de 2009, el saldo sube a esos 58.000 millones.
La prueba de resistencia contempla que en los hipotéticos escenarios de tensión, la banca perdería entre el 14,5% y el 17,3% de su exposición inmobiliaria, que se eleva a 440.000 millones, entre crédito promotor, al sector constructor e inmuebles. La probabilidad de impago se ha estresado hasta una horquilla entre el 30% y el 45% (la tasa de dudosos, sin incluir adjudicados, está en el 10%). La pérdida en caso de impago se ha llevado a un rango entre el 35% y el 55% de la deuda.
Escenarios
1. El entorno de estrés contempla caídas de hasta dos dígitos en el margen de explotación, que alcanza el 35% en las cajas.
2. El escenario más adverso asume una caída acumulada del PIB en España de 2,6 puntos, sobre la caída del 3,6% de 2009.
3. Devalúa un 61% el suelo y un 28% el precio de la vivienda, y aplica rebajas de incluso dos dígitos en el valor de la deuda pública.
Las plusvalías incluidas en el test
La prueba de resistencia refleja que, para hacer frente a los deterioros hipotéticos, no sólo del crédito inmobiliario, sino de todos los activos en balance, la banca cuenta con su colchón de provisiones, así como con el margen de explotación y plusvalías por ventas de activos que puedan generarse en los próximos dos años.
Esta última partida se mueve, en términos conjuntos, entre 107.300 millones y 99.500 millones de euros. El Banco de España acaba de desglosar este apartado. “Para el conjunto de entidades, el margen de explotación supone el 98% del epígrafe ‘Margen de Explotación y plusvalías’, siendo este porcentaje del 89% para las cajas de ahorros”, explica el supervisor.
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